Anleihen | Neuemissionen von Vinci sowie Vier Gas Transport und DP World

Vinci, ein französischer Konzessions- und Baukonzern, legte gleich 2 Bonds mit insgesamt 1,75 Mrd. Euro auf. Die erste Tranche (A2RR4S), ein 7-jähriger Bond ist am 26.09.2025 fällig und hat einen Kupon in Höhe von 1 Prozent. Das Emissionsvolumen beträgt hier 750 Mio. Euro. Der Emissionspreis lag bei 99,477 Prozent, was +45 BP über Mid Swap entsprach. Eine Make Whole Option und ein Kündigungsrecht ab dem 26.06.2025 zu 100 Prozent runden die Bedingungen für dieses Wertpapier ab.

Eine zweite 1 Mrd. Euro schwere 12-jährige Anleihe (A2RR4T) mit Fälligkeit am 26.09.2030 ist mit einem jährlichen Zins von 1,75 Prozent ausgestattet. Der Ausgabepreis von 99,604 Prozent bedeutete einen Spread von +65 BP über Mid Swap. Auch hier ließ sich das Unternehmen, welches rund 185.000 Mitarbeiter in ca. 100 Ländern beschäftigt, eine Make Whole Option sowie ein Kündigungsrecht 3 Monate vor Endfälligkeit ab dem 26.06.2030 zu 100 Prozent einräumen. Die Mindeststückelung für beide Tranchen wurde wie bei den beiden folgenden Bonds auf 100.000 Euro festgelegt.

Anleihen von Vier Gas Transport und DP World

Das deutsche Unternehmen Vier Gas Transport GmbH legte einen 500 Mio. Euro schweren Bond (A2NBZM) mit Fälligkeit am 25.09.2028 auf. Die 10-jährige Anleihe ist mit einem Zins von jährlich 1,5 Prozent ausgestattet. Vier Gas Transport bietet seinen Kunden Gastransportlösungen über sein rund 12.000 km großes Transportnetz an und nahm neben einer Make Whole Option einen weiteren Kündigungstermin (ab dem 25.06.2028 jederzeit zu 100 Prozent) in die Anleihebedingungen auf. Ausgegeben wurde das Papier zu 99,807 Prozent, was +57 bps über Mid Swap gleichkam.

Zu guter Letzt reihte sich DP World, einer der weltweit größten Hafenbetreiber mit Sitz in Dubai, ein und begab eine Anleihe (A2RR4Y) mit einem Volumen von 750 Mio. Euro. DP World, dessen Hauptgeschäft im Bereich der Containerhäfen liegt, stattete den Bond mit einem Zins von 2,375 Prozent aus, welcher bis zur Fälligkeit am 25.09.2026 jährlich gezahlt wird. Emittiert wurde zu 99,089 Prozent, was einem Emissionsspread von +175 BP über Mid Swap entsprach.

Der Autor dieses Artikels ist Klaus Stopp, Leiter der Skontroführung Renten bei der Baader Bank AG. www.bondboard.de

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Redaktion: Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank AG Marc Schlömer, Kapitalmarktanalyse, Baader Bank AG

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