FrankfurtMain/München, 28.09.2018 12:50 Uhr (Klaus Stopp)
Die Deutsche Bahn legt eine Anleihe mit 1.000 Euro Mindeststückelung auf. Weitere Neuemissionen gibt es von Renault sowie vom deutschen Medienunternehmen Bertelsmann.
Privatanleger erfreuten sich in dieser Berichtswoche seit langem mal wieder an einem Bond mit einer Mindeststückelung von 1.000 Euro. Die Deutschen Bahn entschied sich bei der Neuauflage einer 13-jährigen Anleihe für diese Stückelung. Alle anderen Unternehmen Renault, Bertelsmann und Eutelsat entschieden sich wieder für die besonders bei institutionellen Investoren beliebte Mindeststückelung von 100.000 Euro.
Die Deutsche Bahn begab einen 500 Mio. Euro schweren Bond (A2NBF1) mit einer Laufzeit bis zum 28.03.2031 und refinanzierte sich somit langfristig am Kapitalmarkt. Die Investoren erhalten hierfür jährlich 1,375 Prozent Zinsen. Optional ließ sich das Unternehmen einen Kündigungstermin 3 Monate vor Endfälligkeit in die Anleihebedingungen aufnehmen. So ist der Bond ab dem 28.12.2030 jederzeit zu 100 Prozent kündbar. Emittiert wurde zu 98,801 Prozent, was einem Emissionsspread von +28 BP über Mid Swap gleichkam.
Der französische Automobilhersteller Renault begab in dieser Woche eine 750 Mio. Euro schwere Anleihe (A2RR9Y) mit einer Laufzeit bis zum 28.09.2026. Dieser 8-jährige Bond ist mit einem jährlichen Kupon in Höhe von 2 Prozent ausgestattet und wurde zu 99,883 Prozent begeben. Dies bedeutete einen Spread von +125 BP über Mid Swap. Renault nahm eine Make Whole Option in die Anleihebedingungen auf. Zusätzlich gibt es ab dem 28.06.2026 jederzeit ein Kündigungsrecht seitens des Emittenten zu 100 Prozent.
Das deutsche Medienunternehmen Bertelsmann emittierte einen 7-jährigen Bond (A2NB9Q) im Volumen von 750 Mio. Euro. Bis zur Fälligkeit am 29.09.2025 wird den Investoren ein fester jährlicher Zins in Höhe von 1,25 Prozent gezahlt. Das Wertpapier ist ebenfalls 3 Monate vor Endfälligkeit jederzeit zu 100 Prozent kündbar. Ausgegeben wurde das Papier zu 99,396 Prozent (+65 BP über Mid Swap).
Als Letzter im Bunde konnte der drittgrößte Satellitenbetreiber der Welt Eutelsat erfolgreich 800 Mio. Euro am Kapitalmarkt einsammeln. Die Gesellschaft mit Sitz in Paris stattete den Bond (A2RSGQ) mit einem Kupon in Höhe von 2 Prozent aus. Fällig wird das Papier am 02.10.2025. Der Emissionsspread belief sich auf +140 BP über Mid Swap, was einem Emissionspreis von 99,4 Prozent entsprach. Eutelsat ließ sich neben einer Make Whole Option einen optionalen Kündigungstermin in die Emissionsbedingungen schreiben. Folglich kann der Emittent die Anleihe ab dem 02.07.2025 jederzeit zu 100 Prozent kündigen.
Der Autor dieses Artikels ist Klaus Stopp, Leiter der Skontroführung Renten bei der Baader Bank AG. www.bondboard.de
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